Portfel F-Trust najlepszy w rankingu Pulsu Biznesu

Jędrzej Janiak, Analityk F-Trust – współautor comiesięcznego Raportu F-Trust

Autor tekstu, redaktor Kamil Kosiński, napisał w „Pulsie Biznesu” z 5 marca br.: „Po dwóch miesiącach najlepszy wynik wypracował portfel Jędrzeja Janiaka, analityka funduszy w F-Trust. Na koniec stycznia był on jedynym, który ani nie zarobił, ani nie stracił, co dawało mu czwarte miejsce. Po lutym zysk przekracza 4 proc. Najwięcej do tego wyniku dodały Skarbiec Spółek Wzrostowych oraz Skarbiec Małych i Średnich Spółek, których jednostki w ciągu dwóch miesięcy 2024 roku podrożały o – odpowiednio – 19,8 i 11,1 proc. Te dwa fundusze, stanowiące 30 proc. portfela Jędrzeja Janiaka, z nawiązką zrekompensowały straty czterech innych”.

A sam Jędrzej Janiak komentując swoją strategię zwrócił uwagę, że początkowo obrał wiele kierunków inwestycyjnych, z których nie wszystkie przyniosły sukces. „Czas zatem na pierwsze przetasowania. Rezygnujemy z ekspozycji na Amerykę Łacińską, do której być może wrócimy w kolejnych miesiącach. Póki co powiększamy pozycję na sektor biotechnologiczny do 20%, schładzamy o 1/3 polskie małe i średnie spółki, a powiększamy spółki wzrostowe. Pozostawiamy 30% portfela w części dłużnej, którą wykorzystamy w przypadku pojawienia się istotnej korekty. Naszym zdaniem obecnie trzeba podchodzić bardzo wybiórczo, gdyż moment na rynku bardziej skłania ku korekcie niż zakupom. Wiele wskaźników sugeruje wykupienie lub nadmierną euforię. Choć trzeba przyznać, że w okresach silnych wzrostów wskaźniki potrafią dosyć długu przebywać na poziomach wykupienia. Rynek szuka powodu do korekty. Póki co ani dane inflacyjne, ani wyniki Nvidii, nie spowodowały wyprzedaży. Być może sygnały płynące od przedstawicieli banków centralnych dostarczą niedźwiedziom argumentów. Obecnie obserwujemy, że rynek dyskontuje coraz mniejsze cięcia stóp na bieżący rok, ale pytanie wciąż pozostaje o ile i kiedy, a nie czy. Musimy jednak zaznaczyć, że coraz wyraźniejsze są sygnały świadczące o tym, że w miarę budzenia się ożywienia gospodarczego będziemy obserwować powrót presji inflacyjnej, co nie pozostanie pominięte przez banki centralne”.

Jędrzej Janiak

Analityk F-Trust

Czytaj cały artykuł: Korekta wciąż wisi nad rynkami akcji

Zobacz także: