Jak inwestować w fundusze inwestycyjne – portfele modelowe styczeń 2021

KOMENTARZ OGÓLNY – STYCZEŃ 2021

Przełom roku okazał się niezwykle udany dla naszych portfeli modelowych. Na rynkach akcyjnych panują euforyczne nastroje, choć – jak od dłuższego czasu sygnalizujemy – obserwujemy przetasowania sektorowe i regionalne.

Wspomniane przed miesiącem oczekiwanie na lepsze zachowanie się reszty świata względem rynków amerykańskich możemy uzupełnić lepszym zachowaniem się małych spółek względem dużych, a także powrotem kapitału do spółek przemysłowych i finansowych. Mimo silnych wzrostów w Chinach w ostatnich tygodniach, wciąż widać tam potencjał. Zwłaszcza gdy spojrzymy na indeksy grupujące spółki kontynentalne. Na rynku chińskim widać wyraźną wzajemną korelację między cenami akcji a cenami na rynku nieruchomości. Ten ostatni traci swoją dynamikę i lada chwila napływ kapitału z jednego rynku na drugi może jeszcze przyspieszyć, a wszystko dzieje się w otoczeniu coraz lepszych nastrojów konsumenckich, rosnących cen miedzi oraz słabnącego dolara. Nad rynkiem oczywiście wisi ryzyko korekty w krótkim terminie, co nie zmienia naszego pozytywnego podejścia w dłuższym. Warto zatem przygotować się na daleki lot naszpikowany krótkoterminowymi turbulencjami.

PREFERENCJE F-TRUST DOTYCZĄCE ALOKACJI POSZCZEGÓLNYCH KLAS AKTYWÓW (Z PODZIAŁEM AKTYWÓW)

–

PORTFELE DORADZANE – STYCZEŃ 2021

Umiarkowanie Konserwatywny

Komentarz:

Wszystkie pozycje w portfelu pozytywnie dołożyły się do ponad 1% stopy zwrotu w ostatnim miesiącu. W szczególności cieszy zmiana z ostatniego miesiąca, gdzie Skarbiec Spółek Wzrostowych zastąpił Skarbiec Nowej Generacji i od razu dołożył do wyniku ponad 4%. W tym miesiącu jedynie dokonujemy delikatnego dopasowania tak, aby spełnić dopuszczalny udział funduszy mieszanych i akcyjnych na poziomie 25%.

Zrównoważony

Komentarz:

Niezwykle udany początek roku. W ostatnim miesiącu portfel zyskał ponad 4%. Wszystkie pozycje pozytywnie dołożyły się do wyniku, a najwięcej zyskał fundusz Skarbiec Emerging Markets Opportunities, co potwierdza nasze pozytywne nastawienie do rynków wschodzących. W tym miesiącu jedna zmiana po stronie dłużnej, gdzie fundusz obligacji korporacyjnych zamieniamy na Allianz Obligacji Inflacyjnych.

Umiarkowanie Agresywny

Komentarz:

Ponad 4% w ostatnim miesiącu. Główną zmianą jest zamknięcie pozycji na Skarbiec Spółek Wzrostowych oraz realizacja ponad 200% zysku i rozpoczęcie przygody z nowa pozycją tematyczną od tych samych zarządzających – Skarbiec Nowej Generacji. Dla higieny portfela zamykamy też pozycje na złocie i kierujemy środki do funduszu rynków wschodzących.

Agresywny

Komentarz:

W ostatnim miesiącu portfel zyskał ponad 7%. Najlepiej zachowały się fundusze AXA Selective Equity oraz fundusze rynków wschodzących, w tym Allianz China A-Shares. Realizujemy ponad 160% zysku na Skarbcu Spółek Wzrostowych i kierujemy środki do nowej propozycji od tego samego zespołu zarządzających – Skarbiec Nowej Generacji, który jest mocno związany z sektorem zdrowia. Zamykamy małą pozycję na zlocie i kierujemy środki do kontynentalnych Chin.

Portfel Specjalistyczny – styczeń 2021

Portfel zyskał ponad 4,5% w ostatnim miesiącu i znakomicie rozpoczął nowy rok. Największe wzrosty zanotował fundusz Fidelity Fund China Consumer Fund, który zyskał ponad 14% w ciągu jednego miesiąca. Podobnie jak w innych portfelach, realizujemy zysk na Skarbcu Spółek Wzrostowych i kierujemy środki do Skarbca Nowej Generacji, który w dużej mierze związany jest z sektorem zdrowia. Nieco zmniejszamy też inne pozycje by zebrać środki i powrócić do sektora odnawialnej energii. Po stronie dłużnej zmieniamy Quercus Dłużny Krótkoterminowy na Allianz Obligacji Inflacyjnych. Strukturę w portfelu utrzymujemy w okolicach 70/30 na rzecz funduszy akcyjnych, zostawiając sobie w ten sposób środki na wypadek pojawienia się głębszej korekty, którą postrzegamy jako okazję do zwiększenia zaangażowania po stronie funduszy akcyjnych.

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust; Jędrzej Janiak, Analityk

Nota prawna 

Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.