ETF czyli fundusz indeksowy typu exchange-traded fund, to instrument finansowy, który jest notowany na giełdzie i łączy w sobie zarówno cechy akcji jak i funduszy inwestycyjnych. Pozwala na stosunkowo szybkie i niewymagające specjalistycznej wiedzy inwestowanie w szeroki koszyk instrumentów finansowych zgodnie z indeksem, który dany fundusz odzwierciedla. Dzięki temu inwestorzy mogą cieszyć się korzyściami z dywersyfikacji oraz płynności podobnej do tej, którą oferują akcje.

Jak działa ETF?

ETF funkcjonuje poprzez odwzorowanie określonego indeksu giełdowego, co oznacza, że składa się z portfela aktywów zgodnego ze składem i proporcjami tego indeksu. Na przykład ETF śledzący indeks S&P 500 będzie zawierał akcje wszystkich 500 spółek z tego indeksu, proporcjonalnie do ich udziału. Dzięki temu inwestorzy uzyskują szeroką ekspozycję na rynek, inwestując w pojedynczy instrument finansowy.

Czym ETF różni się od funduszu inwestycyjnego?

Pomimo, że zarówno Exchange Traded Fund (ETF) jak i fundusze inwestycyjne oferują możliwość inwestowania w zdywersyfikowane portfele aktywów, to jednak znacznie się od siebie różnią pod względem m.in.: sposobu obrotu, struktury czy kosztów.

1. 1.Sposób obrotu– ETF jest notowany na giełdzie, a jednostki można kupować i sprzedawać w czasie rzeczywistym, podobnie jak akcje, w przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, które są nabywane po cenie ustalanej na koniec dnia roboczego.
2. 2.Koszty – ETF-y zazwyczaj mają niższe koszty zarządzania z uwagi na pasywne podejście do inwestowania, odwzorowując indeksy, natomiast fundusze inwestycyjne często są zarządzane aktywnie, co wiąże się z wyższymi opłatami. Fundusze dłużne czyli bezpieczniejsze, związane z niższym ryzykiem, posiadają przeważnie niskie opłaty za zarządzanie, fundusze agresywniejsze – akcyjne, z zasady charakteryzują się najwyższymi opłatami.
3. 3.Dywersyfikacja– Exchange Traded Fund inwestuje w szeroki zakres aktywów, takich jak akcje, obligacje, surowce czy nieruchomości. Zapewnia to inwestorom łatwiejsze zróżnicowanie portfela, w przeciwieństwie do tradycyjnego funduszu, który może inwestować w mniejszą liczbę aktywów, co wiąże się z kolei z większym ryzykiem związanym z inwestycjami.
4. 4.Zarządzanie portfelem – W przypadku ETF-ów Zarządzający nie musi podejmować decyzji dotyczących kupna i sprzedaży aktywów, ponieważ jego celem jest odwzorowanie wybranej przez niego strategii inwestycyjnej. W przypadku tradycyjnego funduszu inwestycyjnego od Zarządzającego wymaga się podejmowania decyzji inwestycyjnych na bieżąco, dlatego też niezwykle ważna jest jego aktywność i zaangażowanie.

Zalety i wady inwestowania w ETF-y

Warto pamiętać, że zarówno ETF-y, jak i tradycyjne fundusze inwestycyjne mają swoje wady i zalety, a wybór jednego z nich zależy najczęściej od preferencji i potrzeb inwestora.

Zalety

Dywersyfikacja – ponieważ ETF mają na celu odwzorowanie indeksu, ich zyski są zwykle zbliżone do zysków generowanych przez ten indeks. Oznacza to, że osiąganie znacznie wyższych zysków niż rynek jest trudniejsze niż w przypadku aktywnego zarządzania portfelem.




Koszty zarządzania – ETF-y często wiążą się z niższymi kosztami zarządzania w porównaniu do tradycyjnych funduszy inwestycyjnych. Niższe koszty oznaczają, że inwestor zachowuje większą część swoich zysków, co może prowadzić do lepszych wyników inwestycyjnych w dłuższym okresie.




Elastyczność i płynność – ETF-y są notowane na giełdach papierów wartościowych, co pozwala na ich kupno i sprzedaż w czasie rzeczywistym, podobnie jak akcje. Dzięki temu inwestorzy mogą szybko reagować na zmieniające się warunki rynkowe i elastycznie zarządzać swoim portfelem inwestycyjnym.




Transparentność – ETF-y zobowiązane są do regularnego ujawniania informacji na temat składu portfela, co umożliwia inwestorom dokładne monitorowanie swoich inwestycji i lepsze zrozumienie potencjalnych ryzyk. Dostęp do różnych klas aktywów i sektorów ETF-ów umożliwiają inwestorom łatwy dostęp do różnych klas aktywów (takich jak akcje, obligacje, surowce) oraz sektorów gospodarki (np. technologia, nieruchomości, zdrowie). Pozwala to na budowanie zrównoważonego portfela inwestycyjnego, który jest dopasowany do indywidualnych celów inwestycyjnych.




Wady




Opłaty i koszty – Chociaż ETF-y mają niższe koszty zarządzania w przeciwieństwie do tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, to inwestowanie w tego typu instrumenty nadal wiążę się z pewnymi opłatami, takimi jak opłaty brokerskie czy podatek od zysków kapitałowych. Warto zaznaczyć, że przy funduszach inwestycyjnych jest również pobierany podatek od zysków kapitałowych, który aktualnie wynosi 19%.




Potencjalnie niższa rentowność – ETF-y mają na celu odwzorowanie indeksu, co oznacza, że ich wyniki są zbliżone do wyników tego indeksu. Osiągnięcie znacznie wyższych zysków niż rynek jest trudniejsze niż w przypadku aktywnego zarządzania portfelem.




Brak dywidendy – Niektóre ETF-y reinwestują dywidendy zamiast je wypłacać, co może być niekorzystne dla inwestorów poszukujących stałego przepływu gotówki.




Tracking error – ETF-y mogą nie idealnie odwzorowywać indeks, który mają na celu śledzić. Różnica między wynikami ETF a indeksem nazywana jest błędem śledzenia (ang. tracking error). Jego przyczyną mogą być koszty transakcyjne, opłaty za zarządzanie czy zmiany w składzie indeksu.




Czy warto inwestować w ETF-y?




Inwestowanie w ETF-y może być atrakcyjną opcją dla osób poszukujących dywersyfikacji, niskich kosztów i elastyczności. Pomimo pewnych wad, takich jak potencjalnie niższa rentowność czy tracking error, ETF-y oferują wiele korzyści. Dzięki szerokiej gamie dostępnych ETF-ów, inwestorzy mogą dostosować swoje inwestycje do indywidualnych celów i preferencji, co czyni ETF-y naprawdę interesującym instrumentem finansowym. warto jednak pamiętać, że tak samo jak każda inna forma inwestycji wiążą się również z pewnym ryzykiem i nie zawsze gwarantują określone zyski.





Zobacz także:

• Czym jest portfel inwestycyjny?
• Kiedy warto dywersyfikować portfel inwestycyjny?
• Inwestowanie na giełdzie – jak kupić akcje?
• Co to jest inflacja?
• Platforma Funduszy F-Trust iWealth


Nota prawna 

Informacje dotyczące treści

F-Trust SA informuje, że wszelkie materiały zawarte powyżej stanowią własność F-Trust SA i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa. Przedmiotowe materiały nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź podatkowej.

Informacje dotyczące ryzyka

F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów funduszu.