Szkoła inwestycyjna „jak inwestować w fundusze” – lipiec 2017

KOMENTARZ OGÓLNY – LIPIEC 2017

Rynek amerykański nadal pnie się do góry. Po czerwcowej korekcie nie ma już śladu, a na ekranach zagościły nowe rekordy. Odbicie zaliczyły też notowania surowców i tym samym funduszy inwestycyjnych opartych o spółki wydobywcze, przede wszystkim te, wydobywające metale przemysłowe. Najwięcej uwagi w dalszym ciągu poświęcane jest słowom bankierów centralnych, którzy głowią się nad perspektywami inflacji. To właśnie inflacja jest jednym z determinantów polityki monetarnej, której ewentualne zaostrzenie nie obejdzie się bez wpływu na rynki akcji i walut. Rosnące w ostatnich tygodniach ceny surowców oraz rentowności obligacji skarbowych wydają się antycypować jej powrót. Ruchy walut już wywierają znaczący wpływ na wyniki funduszy rozliczane w złotówkach, a barometrem zmian i kierunku przepływu kapitałów wydaje się być relacja między euro i dolarem. W takim otoczeniu przyglądamy się naszym portfelom.

KOMENTARZE DO NASZYCH MODELI

Model specjalistyczny:

Komentarz:
Utrzymujemy główne kierunki inwestycyjne, nieco zmieniając strukturę walutową w kierunku euro i złotówki. Zamykamy pozycję opartą o wydobycie gazu i ropy, a uzyskane środki kierujemy do funduszu nowej energii, który jednocześnie zmieniamy na ten w walucie euro oraz do funduszu opartego o sektor agrobiznesu. Wynik za ostatni miesiąc to 0,25% (wycena z 19.07.2017 roku).

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model akcyjny:

Komentarz:
W tym miesiącu nie decydujemy się na zmiany. Obecna struktura odpowiada naszemu nastawianiu co do kierunków inwestycyjnych, z Europą i Polską jako głównymi pozycjami. Ponad połowa portfela jest w walutach obcych, co w ostatnim czasie niekorzystnie wpływało na wynik portfela w ujęciu złotówkowym.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model defensywny:

Komentarz:
Kolejny raz doświadczyliśmy, jak materializuje się ryzyko w portfelu obligacji korporacyjnych. Fundusz, który nabyliśmy w ostatnim miesiącu dokonał przeszacowania pozycji związanej z obligacjami jednej z firm, co skokowo odbiło się na jego wycenie. Dzięki dywersyfikacji na poziomie portfela oraz samego funduszu strata nie okazała się znacząca.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust; Jędrzej Janiak, Analityk

Nota prawna Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.