Szkoła inwestycyjna “jak inwestować w fundusze”
– czerwiec 2015

KOMENTARZ OGÓLNY

Obecny miesiąc mija pod znakiem rozmów między przedstawicielami greckiego rządu i państw europejskich. Cała sytuacja zdaje się powoli męczyć i drażnić pozostałych członków Strefy Euro. To nie powinno dziwić, bo ten mało znaczący z gospdarczego punktu widzenia kraj już po raz kolejny wystawia na próbę nerwy polityków, przede wszystkim z zamożnych państw, na przykład Niemiec i Francji. Aleksis Tsipras, czyli obecny premier Grecji, znalazł się w sytuacji w zasadzie bez wyjścia. Jakiekolwiek zapadną rozstrzygnięcia, dla niego będą one porażką. Uratowanie Grecji przed bankructwem będzie wymagało zaakceptowania wymaganych reform, zaś jeśli dojdzie do niewypłacalności, wówczas na pewno jego powrót do Aten nie będzie tryumfalny. Taki rozwój wydarzeń jest też ostrzeżeniem dla innych państw, że dojście do władzy ekstremalnych ugrupowań niesie za sobą ogromne ryzyko. Drugim ważnym tematem w ostatnim okresie było posiedzenie FOMC (FED) i wskazanie, że podwyżka stóp procentowych najprawdopodobniej nastąpi jeszcze w tym roku. To jednocześnie ostrzeżenie, bowiem byłby to pierwszy wzrost stóp procentowych w USA od lat. A jednocześnie jest to bardzo mocny sygnał, że amerykańska gospodarka faktyczie już dobrze funkcjonuje.

WYNIKI PORTFELI MODELOWYCH

*18 maja 2015 – 18 czerwca 2015; **wrzesień 2013 

SZCZEGÓŁY DOTYCZĄCE NASZYCH MODELI

Model konserwatywny:

Przebieg inwestycji “model konserwatyny”.

Komentarz:
Kolejny miesiąc na rynku długu minął pod znakiem potężnej zmienności wywołanej programem luzowania ilościowego w Europie i zamieszaniem z potencjalnym wyjściem Grecji ze Strefy Euro. Również dług amerykański zaliczył nerwowy miesiąc, a to za sprawą oczekiwań na decyzję FED-u w sprawie zmiany dotychczasowej polityki pieniężnej. Ostatni komunikat ze strony amerykańskiego banku centralnego utwierdza inwestorów w przekonaniu, że sytuacja gospdoarcza ulega znacznej poprawie i możemy mieć do czynienia ze zwyżką jeszcze we wrześniu bądź w grudniu tego roku, ale nie wcześniej. W tej sytuacji decydujemy się na zwiększenie zaangażowania w fundusz globalny, w którym jednak przeważa dług USA.

Skład portfela:

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Konserwatywny PDF, 243 KB

Model zrównoważony

Przebieg inwestycji “model zrównoważony”.

Komentarz:
W modelu zrównoważonym w dalszym ciągu utrzymujemy zaangażowane w polskim długu skarbowym. Potężny wzrost rentowności, z którym mieliśmy do czynienia w tym roku może tworzyć okazję inwestycjną. Tymczasowo likwidujemy fundusz azjatycki, a uzyskane środki lokujemy w funduszach sektorowych, nowej energii i finansów. Wydaje się, że rynek przygląda się im z coraz większą uwagą i zaczyna dostrzegać tkwiący w nich potencjał.

Skład portfela:

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Zrównoważony PDF, 266 KB

Model akcyjny:

Przebieg inwestycji “model akcyjny”.

Komentarz:
Podobnie jak w przypadku modelu zrównoważonego, również w modelu akcyjnym zwiększamy udział funduszy sektorowych kosztem rozwiązania akcyjnego. Widzimy ostatnio większy sentyment do rynków rozwiniętych i chcemy z tego korzystać.

Skład portfela:

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Akcyjny PDF, 252 KB

Model specjalistyczny:

Przebieg inwestycji “model akcyjny”.

Komentarz:
Pragniemy, aby również model specjalistyczny stał się beneficjentem wzrostów w najbardziej nas interesujących sektorach. Dokonane tutaj ruchy praktytcznie powielają te, na które zdecydowaliśmy się w pozostałych modelach.

Skład portfela:

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Specjalistyczny PDF, 220 KB

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg i Michał Górczewski, analityk

Nota prawna Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.