Szkoła inwestycyjna “jak inwestować w fundusze”
– grudzień 2014

CZYM JEST SZKOŁA INWESTYCYJNA F-TRUST?

Modele inwestycyjne w ramach Szkoły Inwestycyjnej F-Trust obrazują naszą filozofię działania i dobierania produktów inwestycyjnych dla klientów. Każdy model jest tworzony wyłącznie z produktów inwestycyjnych dostępnych w ofercie F-Trust.
Modele Szkoły Inwestycyjnej są hipotetyczne, ale oczywiście bardzo dokładnie odzwierciedlają rzeczywistość. Nasi specjaliści mogą stworzyć podobne portfele dla każdego klienta, po dokładnym rozpoznaniu jego potrzeb oraz możliwości, a przede wszystkim akceptacji ryzyka.
Modele są oparte o tzw. analizę top-down, która polega na starannej analizie wskaźników makroekonomicznych i „nałożeniu” na nich atrakcyjnych inwestycyjnie rynków.
Modele wystartowały 1 września 2013 roku. W ich tworzeniu dopuszczamy możliwość zmiany struktury modelu przeciętnie raz w miesiącu, tak aby odzwierciedlić typową reakcje klientów na wydarzenia na rynku.

KOMENTARZ OGÓLNY

Końcówka listopada i dwa pierwsze tygodnie grudnia nie napawały optymizmem. Wprawdzie niektóre z giełd pozwoliły na zarobek, np. chińska, ale mieliśmy do czynienia z dużymi wahaniami, które świadczą o dużej nerwowości inwestorów. Tegoroczny grudzień, który często jest bardzo spokojnym miesiacem na rynkach, z pewnością nie zapiszę się pozytywnie w pamięci inwestorów. W dalszym ciągu towarzyszą nam napięcie polityczne oraz nerwowość o stan europejskiej gospodarki. Spadająca cena ropy również nie pomaga. Co chwile dochodzą nas informację o przebijaniu kolejnych poziomów. Cena zdecydowanie podąża w dół, a niektórzy mówią, że może sięgnąć 45, a nawet 40 dolarów za baryłkę. OPEC zdaje się bezsilny, a może taki chce w właśnie pozostać, nie wchodząc USA w drogę. Stany Zjednoczone są samowystarczalne i podaż tego surowca przekracza popyt. W takich warunkach trudno oczekiwać wzrostu cen.

WYNIKI PORTFELI MODELOWYCH

*15 listopada 2014 -15 grudnia 2015; **wrzesień 2013 

Przykładowe modele

Model konserwatywny:

Komentarz:

Kolejny miesiąc z rzędu nie decydujemy się na zmiany w najbardziej defensywnym z modeli. Mamy tu dług regionu Środkowo-Wschodniej Europy i dług polski. To zapewnia przywoity poziom rentowności i w dalszym ciągu daje realne szanse na zarobek. Pozycja globalna posiada duży udział instrumentów dłużnych z krajów klasyfikowanych jako rynki wschodzące. Jest to fundusz relatywnie dobrze przygotowany na potencjalną podwyżkę stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Konserwatywny PDF, 233 KB

Model zrównoważony

Komentarz:

Drugi z modeli, w którym nie przeprowadzamy zmian. Obecna struktura jest dla nas satysfakcjonująca. Skupiamy się tutaj na akcjach regionu azjatyckiego oraz Japonii. W dalszym ciągu spoglądamy na działania RPP i liczymy na nieco niższe stopy w Polsce, co powinno pomóc rozwiązaniom dłużnym, zwłaszcza tym, o dłuższym okresie zapadalności. Po kolejnym sukcesie wyborczym Shinz Abe, liczymy na kontunuacje japońskiego QE, utrzymanie taniego jena i wzrosty na giełdzie. Azja, a zwłaszcza Chiny, jawią się jako atrakcyjne i te pozycje chcemy utrzymać.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Zrównoważony PDF, 303 KB

Model akcyjny:

Komentarz:

W modelu akcyjnym dokonujemy kosmetycznych zmian. Liczymy, że potwierdzenie zaufania do Shinzo Abe w Japonii, pozwoli mu kontynuować reformy i QE. Największym beneficjentem takiego rozwoju wydarzeń mogą stać się duże spólki. To one w pierwszej kolejności przyciągną dodatkowy kapitał z zagranicy, który oczekuje dużej płynności od swoich inwestycyji. Technologia to, mimo wysokich wycen, wciąż atrakcyjna kategoria. Bardzo dobrze do tej pory radziły sobie również spółki z sektora finansowego.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Akcyjny PDF, 278 KB

Model specjalistyczny:

Komentarz:

W modelu specjalistycznym likwidujemy pozycje w spółkach europejskich. Rozczarował nas wynik, a gospodarki europejskie nie podają danych, które mogłyby napawać optymizmem. Technologia to co prawda nie najtańszy z sektorów, ale znajdziemy tam jedne z ciekawszych i najbardziej rozwojowych spółek na rynku. Zachowujemy nadal pozycje azjatyckie oraz fundusz spółek wydobywczych, który co prawda w poprzednim miesiącu przyniósł straty, ale mamy nadzieję na odbicie.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Specjalistyczny PDF, 229 KB

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg i Michał Górczewski, analityk

Nota prawna Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.