Szkoła inwestycyjna “jak inwestować w fundusze”
– grudzień 2015

KOMENTARZ OGÓLNY – GRUDZIEŃ 2015

Ostatni okres obfitował w emocje i sporą dawkę spekulacji, dotyczącą przyszłej polityki FED-u. FOMC i stojąca na jego czele Janet Yellen zdecydowali się w zasadzie na niewielką zmianę, podnosząc bazową stopę o 25bp. To zdaje się zaspokoiło apetyt inwestorów i wskazało, aczkolwiek nie do końca wyraźnie, że amerykańska gospodarka ma się lepiej. Z drugiej strony, sam komunikat FED nie był bardzo jastrzębi w swojej wymowie i wskazał, że tempo dalszych podwyżek będzie bardzo umiarkowane. Reakcja rynku nie była specjalnie zaskakująca. Wzrost dolara z ostatnich miesięcy był reakcją na antycypowaną podwyżkę, obecny spadek jest za to, jak się wydaje, braniem zysków. Patrząc przez pryzmat rynków, ostatnie 30 dni nie rozpieszczały inwestorów. Główne rynki traciły, np. japoński NIKKEI225 zanotował spadek o ponad 5%, podobnie zresztą jak francuski CAC40 i polski WIG20. Niewiele mniej, bo ponad 4%, straciły niemiecki DAX. W Stanach Zjednoczonych główne indeksy również straciły po około 3%.

WYNIKI PORTFELI MODELOWYCH

*18 listopada 2015 – 18 grudnia 2015; **wrzesień 2013 

SZCZEGÓŁY DOTYCZĄCE NASZYCH MODELI

Model specjalistyczny:

Przebieg inwestycji “model specjalistyczny”.

Komentarz:
Model specjalistyczny zbliżył się składem do modelu akcyjnego. Różnią go przede wszystkim proporcje oraz obecność funduszu sektora finansowego. Po ostatniej podwyżce stóp procentowych w USA być może ten właśnie sektor okaże się bardzo interesujący.

Skład portfela:

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Specjalistyczny PDF, 227 KB

Model akcyjny:

Przebieg inwestycji “model akcyjny”.

Komentarz:
Model akcyjny jest w tej chwili bardzo zdywersyfikowany,ale już od dłuższego czasu skupia się na najistotniejszych dla nas rynkach rozwiniętych, tzn. europejskich spółkach wzrostowych, amerykańskich spółkach technologicznych oraz małych i średnich spółkach japońskich. To trzon tego modelu stanowiący ponad 60% jego składu. Pozycje z rynków wschodzących są relatywnie niewielkie, ale bacznie je obserwujemy.

Skład portfela:

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Akcyjny PDF, 268 KB

Model zrównoważony

Przebieg inwestycji “model zrównoważony”.

Komentarz:
Model zrównoważony będący wypadkową modelu defensywnego i modelu akcyjnego również się nie zmienia. Trudno znaleźć naprawdę dobre okazję inwestycyjne wśród instrumentów o stałym dochodzie, stąd jedyna pozycja w tej klasie aktywów jaką tam utrzymujemy to fundusz skupiający się na bezpieczeństwie i płynności zainwestowanych środków. Nadal zdecydowanie największą pozycja pozostaje fundusz akcyjny europejskich spółek wzrostowych. Wierzymy, że środowisko stworzone przez Europejski Bank Centralny będzie je wspierać.

Skład portfela:

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Zrównoważony PDF, 285 KB

Model konserwatywny:

Przebieg inwestycji “model konserwatywny”.

Komentarz:
W modelu defensywnym nie dokonujemy żadnych zmian. Pozostajemy z portfelem w pełni zainwestowanym w polskim złotym. Największa pozycja to wbrew swojej nazwie fundusz skupiający się na amerykańskich instrumentach dłużnych.

Skład portfela:

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Konserwatywny PDF, 253 KB

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg i Michał Górczewski, analityk

Nota prawna Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.