Szkoła inwestycyjna “jak inwestować w fundusze”
– kwiecień 2014

Cień ze wschodu

Marzec nie był łatwym miesiącem na światowych rynkach. Dobre dane płynące z gospodarek krajów strefy euro oraz Stanów Zjednoczonych zostały przyćmione w dużej mierze przez politykę. Cieniem rzuciły się wydarzenia na Ukrainie i to w dużej mierze przykuło uwagę inwestorów. Co więcej, mieliśmy również do czynienia ze sporą dawką niepokojących danych z sektora finansowego i deweloperskiego w Chinach. Podstawowym problemem tego rynku jest finansowanie już rozpoczętych projektów. Z drugiej strony, chiński rząd wydaje się na tyle zapobiegliwy, że nie powinien dopuścić, aby kluczowe spółki wpadły w tarapaty. Co więcej, Pekin stara się utrzymać wzrost na w dalszym ciągu imponującym poziomie około 7,5%, poprzez inwestycje w infrastrukturę, a przede wszystkim w projekty kolejowe. W naszych portfelach zdecydowaliśmy się na raczej delikatne zmiany, robiąc zakupy na interesujących rynkach i podnosząc bezpieczeństwo w przypadku części dłużnej.

Przykładowe modele

Model konserwatywny:

Komentarz:

W tym miesiącu decydujem się na zwiększenie udziału obligacji skarbowych z regionu Europy Środkowo-Wschodniej oraz konsolidacje dwóch funduszy ochrony kapitału w jeden o nieco agresywniejszej polityce inwestycyjnej.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Model zrównoważony

Komentarz:

W części dłużnej decydujemy się na zwiększenie bezpieczeństwa poprzez alokację w aktywa o krótkim terminie wykupu, wykorzystując jednocześnie część środków do inwestycji w akcje tureckie. Relatywenie poziom ryzyka portfela nie zmienia się, ale o 5% zwiększa się udział akcji.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Model akcyjny:

Komentarz:

Nie chcąc realizować straty na akcjach japońskich i oczekując słabszego jena nie decydujemy się na przeprowadzenie żadnych zmian.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Model specjalistyczny:

Komentarz:

Mimo ostatnich spadków na NASDAQ, udało nam się nieżle zarobić i zrealizować zyski na biotechnologii. Podejmujemy relatywnie ryzykowny krok alokując uzyskane środki w fundusz Asian Dragon, dzięki czemu zyskujemy zwiększoną ekspozycję na Azję.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg i Michał Górczewski, analityk

Nota prawna Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.