Szkoła inwestycyjna „jak inwestować w fundusze” – kwiecień 2018

KOMENTARZ OGÓLNY – KWIECIEŃ 2018

Zgodnie ze wskazaniem naszego Barometru, jako punkt wyjścia przyjmujemy początek fazy spowolnienia gospodarczego. Dane makroekonomiczne są w dalszym ciągu pozytywne, lecz ich dynamika zwalnia. Jedną z grup wskaźników, które w dalszym ciągu osiągają rekordowe wskazania są te dotyczące nastrojów konsumenckich i w sumie taki obraz pasuje do układanki, bo to właśnie zwykli obywatele jako ostatni zorientują się o pogorszeniu się perspektyw gospodarczych.

Podobnie dzieje się wśród inwestorów, których na szczytach giełdowych przybywa na rynek najwięcej. Najbardziej skutecznym wskaźnikiem wyprzedzającym realną gospodarkę są rynki akcyjne i dłużne. Tegoroczne spadki mogą być zarówno zapowiedzią zbliżającego się szczytu koniunktury, jak i reakcją na oczekiwaną wyższą premię za podejmowane ryzyko. Powodów (czy też tweetów), dla których powiększa się ryzyko, nie brakuje. Zatem z dużą dozą ostrożności przystępujemy do weryfikacji składu naszych portfeli modelowych.

KOMENTARZE DO NASZYCH MODELI

Model specjalistyczny:

Komentarz:
Pozostajemy na stosunkowo neutralnej pozycji. W mijającym miesiącu pozytywnie zachowały się fundusze spółek wydobywczych, podążające w ślad za oznakami rosnącej inflacji na rynkach rozwiniętych. Znaczącej korekty doznały pozostałe fundusze akcyjne.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model akcyjny:

Komentarz:
Sporo uszczerbku w portfelu spowodował fundusz akcji Europy Wschodniej z ekspozycją m.in. na giełdę rosyjską, a ta znacząco ucierpiała na skutek nałożonych sankcji. Zamieniamy tą pozycje na fundusz surowcowy oparty o ETFy oraz spółki wydobywcze.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model defensywny:

Komentarz:
W okresach zwiększonej zmienności, w tym również na rynku obligacji, szukamy rozwiązań maksymalnie defensywnych. Obecne pozycje dają niską zmienność i stopę zwrotu powyżej 3% w skali roku.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust; Jędrzej Janiak, Analityk

Nota prawna Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.