Szkoła inwestycyjna „jak inwestować w fundusze” – kwiecień 2019

KOMENTARZ OGÓLNY – KWIECIEN 2019

Wzrosty na przekór danym makroekonomicznym nieco psują nasze podejście za pomocą cyklu gospodarczego. Z rynkiem się jednak nie dyskutuje.

Obawiamy się jeszcze jednej fali spadkowej, ale odrobinę zmieniamy strukturę portfeli w części akcyjnej. Zamykamy pozycję w sektorze związanym z ochroną zdrowia i śmielej zerkamy na kraje wschodzące, a w szczególności na Azję. W przypadku realizacji scenariusza negatywnego będziemy powiększać nowo otwierane pozycje po niższych cenach z uwagi na długość trwania spowolnienia gospodarczego i wizję jego zakończenia w najbliższych kwartałach. Po stronie dłużnej pozostajemy przy funduszach obligacji skarbowych, choć te dają realnie zarobić jedynie w krajach wschodzących i w USA. W portfelach defensywnych wychodzimy nieco poza rodzimy rynek skarbowy w poszukiwaniu wyższych rentowności. Zapraszamy do zapoznania się z aktualnymi składami naszych portfeli modelowych.

KOMENTARZE DO NASZYCH MODELI:

Model specjalistyczny:

Komentarz:
Struktura z 40-procentowym udziałem funduszy akcyjnych pozostaje bez zmian. Przetasowania są w ramach posiadanej alokacji. Po stronie dłużnej szukamy lepszej pozycji i stąd zmiana funduszu obligacji skarbowych na nowy. Po stronie akcyjnej zamykamy pozycję w sektorze zdrowia i przenosimy się na azjatyckie rynki wschodzące. Zamykamy również fundusz oparty o rynek japoński i przesuwamy środki do funduszu spółek europejskich.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model akcyjny:

Komentarz:
Zamykamy pozycję m małych spółkach japońskich i otwieramy w zamian polskie „misie”. Kończymy również przygodę z sektorem zdrowia i rozdysponowujemy środki na posiadane pozycje w Europie i rozwijającej się Azji.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model defensywny:

Komentarz:
Otwieramy się nieco na rentowności w innych krajach wschodzących. Zamieniamy jedną pozycję z rynku polskiego na dług krajów rozwijających się.

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust; Jędrzej Janiak, Analityk

Nota prawna
Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.