Szkoła inwestycyjna “jak inwestować w fundusze”
– listopad 2013

Szanowni Państwo,
minął kolejny miesiąc, czas więc na dokładną analizę sytuacji i na zmiany. Nie są one rewolucyjne, ale jednak rynek wymusił na nas kilka ruchów, które powinny zwiększyć wartość naszych inwestycji.

Tym razem nastawiamy się na działania odrobinę bardziej agresywne – i to zarówno w Modelu Defensywnym, jak i Akcyjnym. Chcemy skorzystać na wzrostach akcji w Starej Europie, więc pewnych zmian dokonujemy także w Modelu Specjalistycznym.

Szczegółowe informacje na temat zmian w poszczególnych modelach znajdziecie Państwo w tabelach.

Miłej i pouczającej lektury!

Przykładowe modele

Model konserwatywny:

Komentarz:

Zwiększamy nieco ryzyko poprzez zastąpienie subfunduszu Caspar Obligacji Środkowej i Wschodniej Europy przez UniObligacje Nowa Europa, które są podobne w założeniach, ale fundusz Union Investment jest nieco bardziej agresywny. Nadal pozostajemy w regionie. Portfel osiągnął dobry rezultat, zachowuje się przewidywalnie, bez większych odchyleń.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Model zrównoważony

Komentarz:

Zwiększamy ryzyko portfela poprzez redukcję pozycji Quercus Ochrony Kapitału na rzecz rozwiązania dłużnego Union Investment UniObligacje Nowa Europa. Dodatkowo, inwestujemy 10% aktywów w Turcji poprzez fundusz Caspar Akcji Tureckich. Turcja jest tania i traktujemy ją jako możliwość pozyskania atrakcyjnych aktywów w dobrej cenie.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Model akcyjny:

Komentarz:

Likwidujemy pozycję w Skarbiec Market Neutral, wykorzystując wolne środki do zwiększenia alokacji w akcje małych spółek japońskich (BR GF Japan Small and MidCap Opportunities) oraz w fundusz Caspara. To podejście bardziej agresywne, ale wierzymy we wzrosty na tych rynkach. Nie do końca satysfakcjonujący wynik w stosunku do benchmarku wynika z niedoważenia akcji polskich, które były jedną z najlepiej zachowujących się klas aktywów w ostatnim okresie.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Model specjalistyczny:

Komentarz:

Likwidujemy pozycję w Skarbiec Market Neutral, w jej miejsce nabywając Franklin European Small-Mid Cap Growth – aby móc partycypowac we wzrostach w Starej Europie. Wybieramy małe spółki o dużym potencjale wzrsotu. Duża część, spółek pochodzi ze Zjednoczonego Królestwa.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Andrzej Miszczuk, Michał Górczewski

Nota prawna Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.