Szkoła inwestycyjna „jak inwestować w fundusze” – listopad 2018

KOMENTARZ OGÓLNY – LISTOPAD 2018

Przy inwestowaniu w fundusze posiłkujemy się danymi płynącymi z gospodarki, ale potwierdzenia dla wysuwanych wniosków szukamy również na wykresach notowań giełdowych. Obecnie, gdy spojrzymy na główne indeksy, rysuje się bardzo podobny obraz.

Notowania spadły poniżej swoich 200-sesyjnych średnich, które wcześniej wielokrotnie działały jako wsparcie. Obecnie zaczynają działać jako opór, co diametralnie zmienia nastroje inwestorów. Przed nami ryzyko zarysowania się kolejnego niedźwiedziego sygnału z analizy technicznej, czyli przecięcia od góry długiej 200-sesyjnej średniej przez krótką 50-sesyjną zwane „krzyżem śmierci”. Jak każda formacja, ma ona swoje wady i zalety, ale z naszego, funduszowego punktu widzenia, bardzo często takie sygnały wskazują istotne punkty zwrotne trendów giełdowych.

Utrzymujemy nasz pogląd, że gospodarka światowa wchodzi w fazę spowolnienia, a dodatkowo znaczne spadki cen ropy naftowej mogę pomóc również wyznaczyć szczyt inflacji. Mimo dosyć negatywnego nastawienia, w dłuższym terminie argumentów za grudniowym odbiciem nie brakuje. Na rynku panuje przesadny strach, notowania mogę wesprzeć transakcje odkupu akcji, a wzrostom sprzyjają również historyczne wzorce notowań dla tej pory roku. Nasz portfel specjalistyczny, będący odzwierciedleniem nastawienia Zespołu Analitycznego F-Trust SA, pozostaje w swojej defensywnej strukturze, natomiast pewnych przetasowań pod ewentualne odbicie się notowań w końcówce roku dokonujemy w portfelu akcyjnym.

KOMENTARZE DO NASZYCH MODELI

Model specjalistyczny:

Komentarz:
Utrzymujemy strukturę z 50-procentowym udziałem funduszy pieniężnych. Po stronie akcyjnej również z nastawieniem defensywnym trzymamy fundusze oparte o sektor zdrowia oraz spółki wydobywające złoto. Portfel uzupełniają fundusze z rynku japońskiego oraz fundusze oparte o nowe technologie.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model akcyjny:

Komentarz:
Portfel akcyjny z założenia będzie narażony na większa zmienność. Przesuwamy cześć środków z pozycji typu neutral do posiadanych już pozycji o charakterze globalnym i europejskim oraz otwieramy pozycje na – mocno już przecenionym – rynku chińskim.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model defensywny:

Komentarz:
Pozostajemy przy obranych pozycjach. Nieco zwiększona zmienność dotyka również wycen krótkoterminowych papierów dłużnych i funduszy w nie inwestujących, ale nie powinno to wydatnie wpływać na decyzje inwestycyjne.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust; Jędrzej Janiak, Analityk

Nota prawna
Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.