Szkoła inwestycyjna „jak inwestować w fundusze” – luty 2019

KOMENTARZ OGÓLNY – LUTY 2019

Danych potwierdzających, że w gospodarkach poszczególnych regionów nie dzieje się za dobrze jest coraz więcej, a do tego nie ubywa ryzyk geopolitycznych.

Do wojny handlowej między USA a Chinami doszła kwestia ceł na samochody produkowane w Europie. W tym kontekście tym bardziej dziwi nas skala poświątecznego odbicia, które trwa na rynkach akcyjnych. W komentarzach wybrzmiewa pogląd, że jest to antycypowanie porozumienia między prezydentami Trumpem i Xi. Pytanie tylko, czy ewentualny „deal” handlowy będzie w stanie zrekompensować wpływ spowolnienia gospodarczego na wyniki przedsiębiorstw. Korzystając z ostatnich wzrostów decydujemy się jeszcze bardziej przeważyć fundusze dłużne i szukać defensywnych pozycji do naszych portfeli.

KOMENTARZE DO NASZYCH MODELI:

Model specjalistyczny:

Komentarz:
Zwiększamy udział funduszy dłużnych kosztem funduszy akcyjnych. Wykorzystujemy wzrosty z ostatnich tygodni, żeby zmniejszyć ryzyko portfela. Po stronie dłużnej wydłużamy duration, a po stronie akcyjnej również dominują sektory uważane za defensywne.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model akcyjny:

Komentarz:
Zmieniamy pozycję typu market neutral na fundusz oparty o spółki z sektora infrastruktury. Inne składowe portfela pozostają bez zmian. Po stronie walutowej dominuje złotówka, ale zwiększamy nieco udział euro.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model defensywny:

Komentarz:
Kolejną pozycję konwertujemy do funduszu dłużnego o dłuższym duration.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust; Jędrzej Janiak, Analityk

Nota prawna
Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.