Szkoła inwestycyjna “jak inwestować w fundusze”
– marzec 2015

KOMENTARZ OGÓLNY

W marcu 2015 roku zdecydowaliśmy się na wzięcie części zysku. Zmniejszeniu uległ udział dolara, zaś istotnie wzrosły inwestycje w złotym. Nie spodziewamy się w najbliższym czasie podniesienia stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, a co za tym idzie dolar może cechować się nieco podwyższonym poziomem zmienności. Wierzymy również w kontynuacje poprawy na rynkach zachodnioeuropejskich. Europejski Bank Centralny rozpoczął bardzo ekspansywną politykę monetarną, co powinno wesprzeć rynki. Takie działanie z pewnością nie wyeliminuje podstawowych problemów, z jakimi borykają się kraje Starej Europy, ale można będzie liczyć na poprawę sytuacji regionie. Nadal trzymamy się rozwiązań sektorowych, aczkolwiek ograniczamy udział tych o najwyższych wycenach.

WYNIKI PORTFELI MODELOWYCH

*19 lutego 2015 -19 marca 2015; **wrzesień 2013 

SZCZEGÓŁY DOTYCZĄCE NASZYCH MODELI

Model konserwatywny:

Przebieg inwestycji “model konserwatyny”.

Komentarz:
W marcu decydujemy się na pewne zmiany w modelu defensywnym. Z racji założeń, które przyjęliśmy na początku, model cechuje się małą zmiennością składu portfela. Teraz zdecydowaliśmy się na pozbycie się subfunduszu skupiającego się na regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Jego miejsce zajmuje fundusz globalny, zabezpieczony walutowo do złotego. Konsekwentnie trzymamy się pomysłu unikania ryzyka walutowego.

Skład portfela:

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Konserwatywny PDF, 242 KB

Model zrównoważony

Przebieg inwestycji “model zrównoważony”.

Komentarz:
W modelu zrównoważonym decydujemy się na wzięcie części zysku i skrócenie pozycji dolarowych. Model zrównoważony, podobnie jak defensywny, ma pomagać chronić kapitał, a nie jedynie stwarzać możliwość zarobku. Obawiając się większej zmienności zarówno na rynkach, jak i na walutach, zdecydowaliśmy się przenieść 25% portfela z dolara do polskich złotych.

Skład portfela:

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Zrównoważony PDF, 261 KB

Model akcyjny:

Przebieg inwestycji “model akcyjny”.

Komentarz:
W model akcyjnym chcemy redukować ryzyko walutowe i decydujemy się zmniejszać pozycje notowane w dolarach. Dotyczy to Azji oraz Stanów Zjednoczonych. Dodajemy spółki europejskie, licząc na poprawę ich sytuacji dzięki luzowaniu ilościowemu prowadzonemu przez EBC.

Skład portfela:

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Akcyjny PDF, 262 KB

Model specjalistyczny:

Przebieg inwestycji “model specjalistyczny”.

Komentarz:
Pozostajemy konsekwentni w działaniu. Redukujemy pozycje w dolarze, zastępując je hedgem do złotego. W dalszym ciągu utrzymujemy pozycje w Azji, ale w polskich złotych. Podobnie jak w modelu akcyjnym, budujemy pozycje w akcjach europejskich, licząc na pozytywny odbiór rynków na działania ECBu.

Skład portfela:

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

• Przebieg inwestycji – Portfel Specjalistyczny PDF, 212 KB

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg i Michał Górczewski, analityk

Nota prawna Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.