Szkoła inwestycyjna „jak inwestować w fundusze” – sierpień 2019

KOMENTARZ OGÓLNY – SIERPIEŃ 2019

Zgodnie z naszym barometrem, jesteśmy w dołku cyklu. Ostatni miesiąc na rynkach zdaje się to potwierdzać, dostarczając nam nowe dwuletnie minima notowań m.in. miedzi, WIG20, czy południowo-koreańskiego KOSPI. W tym samym czasie jednak szereg giełd z rynków rozwiniętych rysuje zupełnie inną historię.

Inne wizje przyszłości widać również patrząc z perspektywy rynku długu i akcji. Ryzyka dla inwestorów płyną przede wszystkim z polityki, a nadzieja pokładana jest w działaniach banków centralnych. Dotychczas bardzo nieliczne sygnały sugerują zakończenie fazy spowolnienia, np. wskaźniki wyprzedzające OECD dla rynków wschodzących. W oczekiwaniu na kolejne pozytywne sygnały potwierdzające powrót na ścieżkę wzrostu gospodarczego przygotowujemy się do zmiany alokacji w portfelu. Póki co, po stronie dłużnej realizujemy zyski i przechodzimy do funduszy o niższym ryzyku, a po stronie akcyjnej przygotowujemy kierunki, do których w kolejnych miesiącach przerzucimy środki z części dłużnej. Decydujemy się również na realizację zysku z pozycji powiązanej z rynkiem złota. Zapraszamy do zapoznania się ze składami naszych portfeli modelowych.

KOMENTARZE DO NASZYCH MODELI:

Model specjalistyczny:

Komentarz:
Fundusze dłużne dalej stanowią większą część portfela. Realizujemy znaczną część zysków i zmniejszamy pozycję opartą o spółki wydobywcze złota, a uzyskane środki kierujemy do funduszu opartego o spółki wzrostowe. Tym samym wyrównujemy w części akcyjnej udział funduszy z rynków wschodzących i rozwiniętych, i określamy nasze kierunki budowania pozycji na kolejne kwartały.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model akcyjny:

Komentarz:
W portfelu akcyjnym ponownie zmniejszamy pozycje powiązaną z rynkiem złota. Uzyskane środki kierujemy do budowanych pozycji opartych o rynek chiński oraz polskie „misie”. Fundusz akcji europejskich zamieniamy na globalny, oparty o spółki związane z infrastrukturą. Liczymy, że spodziewane działania fiskalne mogą przełożyć się na dobre zachowanie się tego sektora.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model defensywny:

Komentarz:
Skład i struktura portfela pozostaje bez zmian. Mamy ekspozycję na polski rynek skarbowy oraz na rynki azjatyckie.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust; Jędrzej Janiak, Analityk

Nota prawna
Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.