Szkoła inwestycyjna “jak inwestować w fundusze”
– wrzesień 2013

Modele inwestycyjne

Naszym celem jest przedstawienie Państwu hipotetycznych modeli inwestycyjnych odnoszących się do jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych. Każdy z modeli został skonstruowany wyłącznie w oparciu o produkty inwestycyjne dostępne w F-Trust. Każdy z czterech modeli stanowi zobrazowanie hipotetycznego sposobu dobierania produktów, w zależności od poziomu akceptowalnego ryzyka. Produkty zamieszczone w ramach poszczególnych modeli stanowią jedynie wąski wycinek z bogatej oferty funduszy znajdujących się w ofercie F-Trust.

Przedstawione modele nie stanowią oferty lub propozycji inwestowania, nie mogą być także podstawą do podejmowania samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Pełnią one bowiem funkcję edukacyjną i informacyjną. Skład poszczególnych modeli może ulec zmianie.

Proces powstawania

Modele inwestycyjne zostały opracowane przez dział analityczny F-Trust, który – w ramach procesu dystrybucji jednostek i tytułów uczestnictwa – odpowiada za dobór i analizę funduszy zarówno zagranicznych, jak i polskich zarządzających. Postanowiliśmy zaprezentować przykładowe modele złożone z jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa dystrybuowanych przez nas funduszy. Prezentowane zestawienia zostały przedstawione na podstawie tzw. analizy top-down, która polega na starannej analizie wskaźników makroekonomicznych i „nałożeniu” na nich atrakcyjnych inwestycyjnie rynków.

Punktem startu jest 1 września 2013 roku – od tego dnia będziemy prezentowali historię wyników osiąganych przez poszczególne modele. Dopuszczamy możliwość zmiany struktury modelu przeciętnie raz w miesiącu, tak aby odzwierciedlić typową reakcje klientów na wydarzenia na rynku. Oznacza to, że nasze modele stanowią symulacje hipotetycznych decyzji inwestycyjnych podejmowanych przez podmiot, który na co dzień nie zajmuje się analizą rynków kapitałowych, ale reaguje pod presją wydarzeń rynkowych. Nasze wieloletnie doświadczenie na tym rynku wskazuje, że tak właśnie zachowuje się typowy klient.

Przykładowe modele

Model konserwatywny:

stanowi prezentację hipotetycznych decyzji inwestycyjnych podejmowanych przez klientów, którzy ponad wysoki zwrot z inwestycji cenią bezpieczeństwo. Nie godzą się jednak na nieatrakcyjne oprocentowanie depozytów i oczekują wyższego zwrotu. Jako benchmark przyjmujemy indeks 52-tygodniowych bonów skarbowych.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Model zrównoważony:

stanowi prezentację hipotetycznych decyzji inwestycyjnych podejmowanych przez klientów o nieco wyższym poziomie akceptacji ryzyka, dopuszczających kupno funduszy akcji. Ten model łączy dwie klasy aktywów – akcje i obligacje. Ich udział będzie wynosił około 50% każda. Taka struktura modelu daje szansę na przyzwoity zwrot w połączeniu ze stosunkowo małymi wahaniami wartości modelu. Benchmarkiem dla modelu zrównoważonego jest średnia funduszy zrównoważonych.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Model akcyjny:

rozwiązanie skupiające się na funduszach akcyjnych. Taka konstrukcja, pozbawiona elementu dłużnego, niesie ze sobą pewne ryzyka, ale jednocześnie ma istotnie większy potencjał zwrotu. Ten model nie ogranicza się do rozwiązań krajowych, czy nawet regionalnych. Korzystając ze współpracy z wieloma zagranicznymi zarządzającymi dobieramy do modelu akcyjnego również fundusze globalne, co oznacza lepszą dywersyfikację, a co za tym idzie mniejsze ryzyko. Jako benchmark przyjmujemy średnią najpopularniejszej grupy akcji w Polsce, czyli akcji polskich.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Model specjalistyczny:

to model, który zakłada inwestowanie w nieszablonowe, wyrafinowane produkty z całego świata, np. fundusze biotechnologiczne, ochrony zdrowia, rolnicze… Zaletą tej inwestycji jest znacznie wyższy potencjał wzrostu. Minusem – zdecydowanie podwyższone ryzyko. Model specjalistyczny z racji swojej nieszablonowości, nie posiada benchmarku. Przyczyną tego jest fakt, że wskutek charakteru swojej struktury będzie bardziej przypominał inwestycje typu aktywnej alokacji niż standardowe rozwiązanie akcyjne. W modelu specjalistycznym może się również znaleźć miejsca na starannie dobrane fundusze dłużne.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Andrzej Miszczuk i Michał Górczewski

Nota prawna Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.