Szkoła inwestycyjna “jak inwestować w fundusze”
– wrzesień 2014

CZYM JEST SZKOŁA INWESTYCYJNA F-TRUST?

Naszym celem jest przedstawienie Państwu hipotetycznych modeli inwestycyjnych odnoszących się do jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych. Każdy z czterech modeli (“defensywny”, “zrównoważony”, “akcyjny”, “specjalistyczny”) stanowi zobrazowanie hipotetycznego sposobu dobierania produktów, w zależności od poziomu akceptowalnego ryzyka. Każdy z modeli został skonstruowany wyłącznie w oparciu o produkty inwestycyjne dostępne w F-Trust. Produkty zamieszczone w ramach poszczególnych modeli stanowią jedynie wąski wycinek z bogatej oferty funduszy znajdujących się w ofercie F-Trust.

Przedstawione modele nie stanowią oferty lub propozycji inwestowania, nie mogą być także podstawą do podejmowania samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Pełnią one bowiem funkcję edukacyjną i informacyjną. Skład poszczególnych modeli może ulec zmianie.

KOMENTARZ OGÓLNY

Okres ostatniego miesiąca pozostawia mieszane odczucia. Z jednej strony mamy do czynienia z pewnym uspokojeniem sytuacji, z drugiej wciąż panuje niepewność co do kierunków rozwoju sytuacji na wschodzie Europy. Dane makroekonomiczne są mieszane – dobre wieści przeplatają się z mniej pozytywnymi. Bacznie śledzimy zachowanie banków centralnych, bo to ich polityka wyznaczy dalszy kierunek rozwoju wydarzeń.

Przykładowe modele

Model konserwatywny:

Komentarz:

Ostatni miesiąc był korzystny dla długu i inwestorzy, którzy nie przestraszyli się napięcia politycznego w regionie skorzystali na spadkach rentowności, między innymi w Polsce. Oczekując obniżek stóp procentowych przez RPP, decydujemy się zastąpić subfundusz pieniężny, subfunduszem o większej wrażliwości na obniżki i wzrosty stóp. Podnosi to nieco ryzko modelu, ale mamy nadzieję, że zostanie to zrekompensowane przez większy zarobek.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Model zrównoważony

Komentarz:

Podobnie jak w przypadku modelu defensywnego, decydujemy się zwiększyć nieco ryzko poprzez likwidację rozwiązania pieniężnego i zastąpienie go subfunduszem obligacyjnym o większym duration. Cześć akcyjna pozostaje bez zmian. Duża alokacja w Azji zdaje się dobrze wpływać na wyniki.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Model akcyjny:

Komentarz:

Obecna struktura modelu wydaje nam się dobra. W dłuższej perspektywie rozważymy przeniesienie części środków w kierunku nieco bardziej defensywnym. Obecnie dominuje Azja i Japonia z dodatkiem globalnych rynków rozwiniętych i specjalistycznym rozwiązaniem technologicznym.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Model specjalistyczny:

Komentarz:

Decydujemy się na realizację częsci zysku z biotechnologii. Wyceny w tym sektorze są wysokie, a to powoduje ryzyko przeceny. Liczymy na deeskalację konfliktu na Ukrainie i uspokojenie nastrojów, a co z tym idzie uspokojenie nastrojów w Europie. Z tego też powodu decydujemy się na przeniesienie uzyskanych środków do dużych, dywidendowych spółek z Europy.

LEGENDA: 1 to ryzyko najmniejsze, 7 – największe

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg i Michał Górczewski, analityk

Nota prawna Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.