Szkoła inwestycyjna „jak inwestować w fundusze” – wrzesień 2018

KOMENTARZ OGÓLNY – WRZESIEŃ 2018

Obraz rynku ostatnio się nie zmienił, ale argumenty w postaci zaostrzającej się wojny handlowej oraz rosnące stopy procentowe mają potencjał do tego, by i na rynku amerykańskim doszło do odwrotu kapitału od akcji. A w tle dokonuje się jeszcze niekontrolowany Brexit.

Naszym punktem wyjścia jest podejście cykliczne, z którego wynika, że podstawowym celem jest obecnie ochrona kapitału i utrzymywanie bezpiecznych pozycji w funduszach pieniężnych. Kolejnym krokiem jest wyczekiwanie na szczyt inflacji, a tym samym wydłużenie duration w portfelach funduszy dłużnych. Najbliższe kilka kwartałów z założenia będzie wymagające dla portfeli złożonych wyłącznie z funduszy akcyjnych. W tym miesiącu pozostawiamy nasze portfele bez zmian, sądzimy, że ich nieco defensywny charakter jest właściwym podejściem na te wymagające tygodnie.

KOMENTARZE DO NASZYCH MODELI

Model specjalistyczny:

Komentarz:
Utrzymujemy strukturę z 50-procentowym udziałem funduszy pieniężnych. Po stronie akcyjnej trzymamy dalej Japonię, sektor zdrowia, spółek wydobywających złoto oraz fundusze z udziałem nowych technologii.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model akcyjny:

Komentarz:
Portfel musi zostać w pełni akcyjny, zatem szukamy sektorów niecyklicznych oraz bardziej zaawansowanych strategii.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model defensywny:

Komentarz:
Zawirowania przy długu tureckim oraz zwiększona podaż na krajowym rynku obligacji odbiły się na miesięcznych wynikach funduszy pieniężnych. W tej kategorii funduszy zachowujemy obecne pozycje i czekamy na uspokojenie wycen krajowego długu.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust; Jędrzej Janiak, Analityk

Nota prawna
Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.