Szkoła inwestycyjna „jak inwestować w fundusze” – luty 2017

KOMENTARZ OGÓLNY – LUTY 2017

Ostatni miesiąc to kontynuacja dobrych nastrojów, zarówno gdy spojrzymy na dane makroekonomiczne, jak i na rynki. To co się zmieniło w ostatnim czasie, to wskazania sentymentu i nastrojów wśród inwestorów. Weszły one na wysokie poziomy, a zbytni optymizm i nadmierne przekonanie o wzrostach często bywa przez rynek testowane. Przygotowujemy się na korektę, ale przede wszystkim w wymiarze mentalnym, bo w portfelach trwa dalsza koncentracja pozycji przy utrzymaniu dywersyfikacji walutowej, sektorowej i geograficznej.

KOMENTARZE DO NASZYCH MODELI

Model specjalistyczny:

Komentarz:
Po bardzo dobrym miesiącu, w którym wszystkie pozycje dołożył dodatnią stopę zwrotu, decydujemy się na pewne zmiany. Zamykamy pozycję w Indiach i wszystkie środki przesuwamy do Chin. Zamykamy też sektor zdrowotny i przenosimy aktywa do funduszy surowcowych związanych z energią. Ponad połowę portfela stanowią obecnie fundusze oparte o surowce.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model akcyjny:

Komentarz:
W skali miesiąca wynik poprawił się o przeszło 5%. W tym portfelu również zamykamy pozycje w sektorze zdrowia oraz energii odnawialnej, a środki kierujemy do funduszy, które w ostatnim czasie w największym stopniu przyczyniły się do wypracowania tak dobrego wyniku. Zwiększamy pozycję w Chinach, rynkach frontier oraz na funduszach koncentrujących się na spółkach wydobywających metale szlachetne.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model defensywny:

Komentarz:
W ostatnim czasie mieliśmy do czynienia z kolejnymi zmianami wycen na rynku długu. Rentowności dalej rosły. W tym miesiącu pozostawiamy strukturę portfela bez zmian, ale przyglądamy się danym o inflacji i dyskutujemy o powrocie na rynek funduszy polskich obligacji skarbowych.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust, Jędrzej Janiak Analityk

Nota prawna Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.