Portfele modelowe F-Trust // październik 2023
Efektem wcześniejszych analiz są gotowe portfele modelowe, aktualizowane co miesiąc przez naszych ekspertów. Portfele modelowe o różnym poziomie ryzyka, dopasowane są do profilu inwestycyjnego użytkowników Platformy Funduszy, określonego na podstawie wypełnionego testu wiedzy i doświadczenia na temat inwestowania. Operowanie na realnych funduszach oraz ich wartościach ułatwia zorientowanie się w szerokiej ofercie F-Trust. Szczegółowy podgląd wszystkich portfeli znajduje się na Platformie Funduszy. Pokaż cały proces
Istotnym wydarzeniem w wielu wymiarach okazały się wybory parlamentarne w Polsce. Wspominamy o tym, bo również w kontekście rynkowym można było zobaczyć wyraźne reakcje. Skokowo umocniła się waluta, obligacje i akcje spółek z udziałem skarbu państwa. W perspektywie tygodnia można już ocenić trwałość tych pierwszych reakcji.
Pozytywne nastawienie najmocniej utrzymało się w kursie walutowym, nieco mniej w kontekście akcji, natomiast pierwszy ruch na rentownościach został wymazany najszybciej. Potwierdza to, że nasze odejście od funduszy dłużnych długoterminowych było uzasadnione. Czynników ryzyka dla tej grupy funduszy jest dużo. Spośród krajowych warto mieć na uwadze potencjalne wzrosty inflacji napędzane rosnącą konsumpcją, która to z kolei wsparta będzie m.in. wzrostem płacy minimalnej, transferami budżetowymi i innymi realizowanymi obietnicami wyborczymi. Nie bez znaczenia jest również wzrost rentowności na rynkach bazowych (USA, Unia Europejska), co niesie za sobą coraz wyższe ryzyko, że coś gdzieś w światowym systemie finansowym może nie wytrzymać. Po stronie funduszy akcyjnych poza Polską nie dzieje się, niestety, nic dobrego. Była próba odbicia, ale na wielu indeksach została bardzo szybko powstrzymana. Obecnie inwestorzy liczą na wsparcie ze strony trwającego sezonu wynikowego, które jednak rywalizuje z napięciami geopolitycznymi i wspomnianymi wcześniej wzrostami rentowności obligacji. W tym miesiącu nie zmieniamy struktury portfeli, przesuwaliśmy kapitał w stronę funduszy akcyjnych w poprzednim miesiącu i obecnie czekamy na pozytywne zachowanie się akcji w związku z oczekiwanym ożywieniem gospodarczym. W związku z rosnącym ryzykiem geopolitycznym dokonujemy jedynie drobnych zmian w postaci unikania najbardziej wrażliwych na sentyment rynków.
- Portfele modelowe październik 2023 | F-Trust PDF; 450 KB
Zobacz także: